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투자주의7

[What] 무엇이 오리온칩인가 [What] 무엇이 오리온칩인가오리온칩은 현재 공식 상용 제품명으로 확정됐다고 단정하기 어렵다. 더 안전한 설명은 “OpenAI가 자체 AI 가속기 개발을 추진한다는 보도와 함께 시장에서 쓰이는 가칭 또는 별칭”이다. 즉 핵심은 이름보다 구조다. OpenAI가 남의 GPU만 빌려 쓰는 회사에서, 자신에게 맞춘 연산 장치를 갖고 싶은 회사로 바뀌려 한다는 점이다.1. AI 가속기는 무엇인가AI 가속기는 거대 모델의 행렬 연산, 메모리 이동, 토큰 생성 같은 작업을 빠르고 효율적으로 처리하는 칩이다. GPU가 범용 고속도로라면, 맞춤형 AI 가속기는 특정 화물을 반복 운송하는 전용 선로에 가깝다. 멋은 덜하지만 청구서에는 꽤 예민하게 반응한다.구분역할핵심 변수GPU범용 학습·추론생태계와 공급ASIC특정 연산.. 2026. 7. 9.

[Why] 왜 오픈AI는 오리온을 품나 [Why] 왜 오픈AI는 칩을 품나오픈AI가 자체 AI 가속기, 가칭 오리온에 집착하는 이유는 멋진 반도체 배지를 달고 싶어서가 아니다. 생성형 AI의 진짜 비용은 모델 발표장이 아니라 데이터센터 청구서에서 나온다. 결국 질문은 간단하다. 남의 GPU 고속도로를 계속 탈 것인가, 아니면 자기 전용 차선을 만들 것인가.1. AI의 병목은 이제 모델만이 아니다초기 생성형 AI 경쟁은 누가 더 똑똑한 모델을 내놓는가에 집중됐다. 그러나 사용자가 늘고 추론 요청이 폭증하면 이야기는 바뀐다. 학습보다 더 무서운 것은 매일 반복되는 추론비용이다. 답변 하나, 이미지 하나, 코드 제안 하나가 모두 전력과 칩 시간을 먹는다. 말하자면 AI는 똑똑한 직원이지만, 급여명세서가 서버랙 단위로 온다.병목무엇을 압박하나자체칩의.. 2026. 7. 9.

[When] 언제 신흥국 부도가 번지나 [When] 언제 신흥국 부도가 번지나국가부도는 어느 날 갑자기 하늘에서 떨어지지 않는다. 보통 달러 조달, 외환보유액, 정치적 협상, 만기표가 동시에 삐걱거리며 시작된다. 그래서 질문은 “어느 나라가 망하나”가 아니라 “언제 도미노가 넘어질 조건이 완성되나”다.1. 국가부도는 파산이 아니라 상환 실패다국가부도는 기업 파산과 다르다. 국가는 문을 닫지 않는다. 대신 외채 이자나 원금을 제때 갚지 못하거나, 채권자와 재조정을 요구한다. 통화가치가 무너지고 수입 물가가 오르면 국민 생활비가 먼저 흔들린다. 시장은 이때부터 냉정해진다. 애국심은 채권 이자를 대신 내주지 않는다.신호의미위험달러 유동성 경색외화 조달 비용 상승상환 압박외환보유액 감소방어 능력 약화환율 급변국채 스프레드 확대시장이 더 높은 위험 보.. 2026. 7. 8.

[What] 전력망 관련주는 무엇으로 수요를 판단하나 [What] 전력망 관련주는 무엇으로 수요를 판단하나전력망 관련주는 AI 전력 수요라는 말만으로 판단하면 위험하다. 데이터센터가 전기를 많이 쓰는 것은 맞지만, 주식의 실적은 뉴스가 아니라 발주, 수주잔고, 납기, 마진, 정책 집행으로 확인된다. 전력망 테마는 매력적일 수 있지만, 테마와 수익률은 같은 말이 아니다.전력망주의 질문은 “전기가 더 필요한가”보다 “누가, 언제, 무엇을 실제로 발주하는가”에 가깝다.1. AI 전력 뉴스만 보면 왜 위험한가AI 데이터센터는 전력 수요 증가의 중요한 요인이다. 하지만 모든 전력 관련 기업이 같은 수혜를 받는 것은 아니다. 발전, 송전, 배전, 전력기기, 케이블, 냉각, 건설은 서로 다른 사이클을 가진다.전력 수요 증가와 장비 수주는 다르다.정책 발표와 실제 집행은.. 2026. 6. 29.

[How] 뉴로모픽 칩은 어떻게 AI 전력을 줄이나 [How] 뉴로모픽 칩은 어떻게 AI 전력을 줄이나AI가 커질수록 문제는 똑똑함만이 아니다. 전기도 먹고, 열도 내고, 냉각비도 부른다. 뉴로모픽 칩은 이 병목을 다른 방식으로 보려는 시도다. 핵심은 뉴로모픽 컴퓨팅이 사람의 뇌처럼 모든 회로를 계속 켜두지 않고 필요한 신호에 반응한다는 점이다.뉴로모픽의 질문은 “더 세게 계산할까”가 아니라 “굳이 계산하지 않아도 되는 순간을 얼마나 줄일까”다.1. AI 전력은 왜 병목이 되었나대형 AI 모델은 많은 연산과 메모리 접근을 요구한다. 특히 데이터센터에서는 전력, 냉각, 공간이 비용이 된다. 그래서 AI 경쟁은 모델 크기만의 싸움이 아니라 전력 효율의 싸움이 되고 있다.연산량 증가메모리 접근 증가냉각과 전력 인프라 부담2. 어떻게 뇌처럼 계산하나뉴로모픽 칩은.. 2026. 6. 29.

[What] 양자컴퓨팅은 무엇을 먼저 바꾸나 [What] 양자컴퓨팅은 무엇을 먼저 바꾸나양자컴퓨팅은 더 빠른 노트북이 아니다. 엑셀을 순식간에 열어주는 소비자 가전도 아니다. 이 기술은 특수 계산기에 가깝다. 모든 문제를 빨리 푸는 것이 아니라, 기존 컴퓨터가 매우 힘들어하는 일부 문제에서 다른 방식의 계산 가능성을 보여준다.양자컴퓨팅의 질문은 “얼마나 빠른가”보다 “어떤 문제에서 의미가 있는가”에 가깝다.1. 양자컴퓨터는 왜 만능 PC가 아닌가기존 컴퓨터는 비트를 사용한다. 양자컴퓨터는 큐비트, 중첩, 얽힘 같은 양자 현상을 이용한다. 하지만 이것이 모든 계산의 자동 승리를 뜻하지는 않는다. 양자컴퓨팅은 문제 유형, 알고리즘, 오류율에 따라 가치가 갈린다.모든 계산이 빨라지는 것은 아니다.하드웨어 노이즈와 오류 보정이 큰 과제다.실용 우위는 특정.. 2026. 6. 27.

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